Crisis cambiarias en países emergentes

Crisis cambiarias en países emergentes

  • Author: Bernardi Carriello, Bernardo
  • Publisher: Universidad del Norte
  • ISBN: 9789587410594
  • eISBN Pdf: 9789587410730
  • Place of publication:  Barranquilla , Colombia
  • Year of publication: 2010
  • Pages: 318
  • DDC: 338.9
  • CDU: 338.1

El fenómeno de las crisis cambiarias constituye un hecho de primera magnitud en la vida económica actual y en el funcionamiento de la economía internacional. Esta obra, dirigida a estudiantes y profesionales vinculados a las áreas de Economía y Finanzas, contiene un análisis sobre las causas y consecuencias de las crisis cambiarias.

  • Portada
  • Title page
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  • Contenido
  • Introducción
    • Crisis cambiarias y financieras: causas y consecuencias
    • Relevancia del tema
    • Descripción general del estudio
  • 1. Crisis financieras y cambiarias: definiciones y modelos teóricos
    • Definiciones de crisis financieras y cambiarias
    • Modelos teóricos de crisis fiancieras y cambiarias
    • Modelos teóricos de primera generación
    • Modelos teóricos de segunda generación
    • Modelos teóricos de tercera generación
  • 2. Teorías sobre los ataques especulativos
    • Causas de los ataques especulativos
      • Incoherencia de la política macroeconómica
      • Cambio súbito de percepciones
    • Los efectos de los ataques especulativos sobre la economía real
  • 3. El efecto contagio
    • Problemas con la definición de contagio
    • Revisión de la literatura empírica sobre el contagio financiero
    • Los canales de transmisión de las crisis a través de los países
      • Equilibrios múltiples
      • Choques líquidos endógenos
      • Canal político
      • Vínculos comerciales
      • Choques comunes
      • Vínculos financieros
      • Cambios en el sentimiento inversionista
  • 4. El concepto de vulnerabilidad financiera
    • Determinantes de la vulnerabilidad financiera de un país
    • Fuentes de vulnerabilidad financiera
      • Auges crediticios
      • Diseño de la política económica
      • Diversificación del sector externo
      • Endeudamiento en moneda extranjera
      • Eficiencia de la supervisión del sistema financiero
      • Incentivos perversos y riesgo moral (moral hazard)
    • Los canales de transmisión de los efectos indirectos y el contagio
      • Canales financieros
      • Canales reales
  • 5 Los spreads de los bonos soberanos, el índice EMBI+, los ratings de crédito y las agencias de la calificación crediticia
    • Los spreads de los bonos soberanos en los mercados emergentes
      • Los fundamentos económicos como determinantes de los cambios en los spreads de los bonos soberanos de los mercados emergentes
    • El índice EMBI+ como una medida de los spreads de los rendimientos de los bonos soberanos de los mercados emergentes
      • Metodología del EMBI+
    • Los ratings de crédito soberano y las agencias de calificación crediticia
      • Calificación y riesgo
      • Las agencias de calificación de riesgo
    • El riesgo político
      • Evaluación del riesgo político
  • 6 Metodología de la investigación
    • Técnica aplicada
    • Datos y muestra
    • Definición de variables
      • Enfoque de señales
      • Definición de la variables dependiente
      • Determinación de las Variables Explicativas
      • Implementación empírica
  • 7 Estimación de los modelos empíricos y análisis de predicción
    • Estimación del modelo empírico para Latinoamérica
      • Análisis de la correlación entre los regresores
      • Evaluación de la bondad del ajuste
      • Análisis de los efectos marginales
      • Predicción de las crisis cambiarias para Latinoamérica
    • Estimación del modelo empírico para Asia
      • Análisis de la correlación entre los regresores
      • Evaluación de la bondad del ajuste
      • Análisis de los efectos marginales
      • Predicción de las crisis cambiarias para Asia
    • Estimación del modelo empírico para Europa del Este
      • Análisis de correlación entre los regresosres
      • Evaluación de la bondad del ajuste
      • Análisis de los efectos marginales
      • Predicción de crisis cambiarias para Europa del Este
    • Estimación del modelo empírico para todos los países seleccionados
      • Análisis de correlación entre los regresores
      • Evaluación de la bondad del ajuste
      • Análisis de los efectos marginales
      • Predicción de crisis cambiarias para todos los países
  • 8 Evidencia empírica disponible sobre crisis cambiarias
    • Trabajos empíricos recientes
      • Frankel y Rose (1996)
      • Eichengreen, Rose y Wyplosz (1997)
      • Kruger Osakwe y Page (1998)
      • Esquivel y Larraín (1998)
      • Kaminsky, Lizondo y Reinhart (1998)
      • Kaminsky y Reinhart (1999)
      • Glick y Moreno (1999)
      • Juanping Mei (1999)
      • Bussiere y Mulder (2000)
      • Kamin, Schindler y Samuel (2001)
      • Kumar, Moorthy y Perraudin (2002)
      • Marcel Fratzscher (2002)
      • Franz Schardax (2002)
      • Bussiere y Fratzscher (2002)
      • Susan M. Collins (2003)
  • 9. Las principales crisis financieras recientes en los países emergentes y en transición
    • La crisis financiera de méxico (1994-1995)
    • Crisis cambiaria de la República Checa (1997)
    • Crisis financiera del sudeste asiático (1997-1998)
    • Crisis financiera de Rusia (1998)
    • Crisis financiera de Brasil (1998-1999)
    • Crisis financiera de Colombia (1999-2001)
      • El comercio exterior
      • Las cuentas fiscales
      • Deuda del Gobierno con el PIB
    • Crisis financiera en Turquía (2001-2002)
    • Crisis financiera de Argentina (2001-2002)
    • Análisis comparativo de las crisis estudiadas
      • Similitudes entre las crisis
      • Diferencias entre las crisis
  • 10. Discusión de los resultados
    • Discusión de los resultados para Latinoamérica
    • Discusión de los resultados para Asia
    • Discusión de los resultados para Europa del Este
    • Discusión de los resultados para todos los países
    • Análisis de los gráficos de las probabilidades de crisis para cada país
    • Comparación de los resultados de nuestro modelo estimado para todos los países con los de algunos trabajos empíricos recientes
  • 11 Conclusiones y consideraciones finales
    • El contagio financiero en la propagación de las crisis
    • Los retos de la nueva arquitectura financiera internacional
      • Avances sobre la nueva arquitectura financiera internacional
  • Bibliografía
  • Apéndices
    • Anexo 1
    • Anexo 2
    • Anexo 3

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