2.1. El gobierno Barco: inicio de la apertura económica
2.2. Los objetivos de la modernización financiera 1986-1990
a) Liberalización y desregulación
b) Regulación prudencial
c) Promoción de la eficiencia y la competitividad
2.3. Génesis de la Ley 45 de 1990
3. Objetivos de la Ley 45 de 1990
3.1. Un nuevo modelo bancario: hacia los grupos financieros
a) Entrada a la multibanca
b) Razones para optar por los grupos financieros
c) El esquema de grupos no acaba con los intermediarios especializados
d) La regulación de los grupos
3.2. Promoción de la competencia y la eficiencia bancaria
1) Se confrontó la teoría de los estatutos especiales
2) Libertad de entrada
3) Ingreso de capitales extranjeros sin limitación alguna
3.3. Regulación de los conflictos de interés
3.4. Del Estado gendarme a la libertad en la industria de los seguros
3.5. Codificación: el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero
Bibliografía
Visión introductoria
1. La misión internacional
2. De 1927 a 1990
2.1. Dos estatutos fundamentales
1) Ley 68 de 1924
2) Ley 105 de 1927
2.2. La cultura del negocio
3. El ambiente en 1990
4. Las cifras del sector
4.1. Activos, pasivos y patrimonio (1975-2009)
4.2. Primas emitidas y siniestros (1975-2009)
4.3. Gastos generales y costos de intermediación
4.4. Resultado técnico
4.5. Producto de inversiones
4.6. Resultado neto
5. Evolución legal del sector (cronológica y por temas)
5.1. De 1887 a 1990
5.2. 1990- 2010
1) Regulación en materia de seguros
2) El sector financiero
6. A manera de conclusiones
La Ley 45 de 1990 - La transición de la banca especializada y la banca múltiple
Nota introductoria
1. Antecedentes
1.1. Los modelos bancarios
a. Ventajas de los modelos
b. Desventajas de los modelos
1.2. Una visión histórica de la aplicación de los modelos en Colombia
1.3. Los antecedentes operacionales, los desarrollos a partir de la Ley 45 de 1990
2. El avance de la Ley 45 de 1990
2.1. Causas próximas de la reforma
(i) Un elevado margen de intermediación financiera
(ii) Un sistema financiero subdesarrollado
(iii) Un mercado financiero concentrado
2.2. El entorno de la reforma
2.3. Las características principales de la reforma
3. Conclusiones
Bibliografía
PARTE II
Organización de entidades financieras: fusiones, adquisiciones, conversiones, escisiones y cesión de activos y pasivos en la Ley 45 de 1990
1. Devenir de la Ley 45 de 1990
2. De la fusión
2.1. Derechos de los accionistas minoritarios
2.2. Intervención de la Superintendencia Bancaria (hoy Superintendencia Financiera)
2.3. Efectos de la fusión
2.4. Emisión de acciones e integración de operaciones
2.5. Fusión de entidades de propiedad gubernamental
2.6. Fusiones y libre mercado
2.7. Antecedentes
3. De la adquisición
3.1. Aviso previo y procedimiento
3.2. Integración de operaciones
3.3. Ausencia de estudios
3.4. Adquisiciones y libre mercado
4. Aplicación de la nueva normatividad para las fusiones y adquisiciones
5. De la escisión
5.1. Antecedentes
5.2. Noción
5.3. Aplicación de la nueva normatividad a las escisiones
6. De la cesión de activos, pasivos y contratos
7. De la conversión
7.1. Conversión y transformación
7.2. Aplicación de la nueva normatividad a las conversiones
8. Normas generales
8.1. Ineficacia
8.2. Autorización de la Superintendencia
8.3. Publicidad
8.4. Nombres, enseñas, marcas y lemas
9. Reflexión final
1) Seguridad jurídica
2) Democratización
3) Precisiones legislativas
4) Procesos de fusión abreviada
5) Derecho de retiro en fusiones y escisiones
Bibliografía
El régimen de intereses y la influencia de la Ley 45 de 1990 en la materia
1. Introducción
2. El régimen de intereses antes de la Ley 45 de 1990
2.1. La noción de “interés corriente”
2.2. Principales problemas en la interpretación de las normas originales del Código de Comercio
a) ¿Se presumen o no los intereses remuneratorios?
b) Régimen integral y autónomo en materia de intereses en el Estatuto Mercantil
c) La corrección monetaria y los intereses
d) Sanción por exceder los intereses máximos cobrables
e) Posibilidad de devengar intereses sobre intereses
3. La Ley 45 de 1990 en materia de intereses
3.1. Contexto y exposición de motivos
3.2. Avances normativos y críticas
3.3. Una discusión posterior a 1990 que merece recordarse
3.4. El artículo 111 de la Ley 510 de 1999: un paso atrás en materia de seguridad jurídica
4. Propuestas de mejora y actualización en materia de regulación de los intereses
4.1. La unificación del concepto de “intereses corrientes” y el caso particular del contrato de apertura de crédito
4.2. Créditos en moneda extranjera
4.3. Modificación del artículo 111 de la Ley 510 de 1999
4.4. Claridad en materia de anatocismo y capitalización de intereses
4.5. Intervención administrativa de las tasas de interés y de los contratos
Bibliografía
La Ley 45 de 1990 y los límites a las tasas de interés
1. De la existencia de límites
2. De su sanción por el cobro en exceso
3. La doctrina de la Superintendencia Bancaria con posterioridad a la expedición de la Ley 45 de 1990
4. Las modificaciones introducidas por la Ley 510 de 1999
5. Tasa de interés del plazo
6. Tasa de interés moratorio
7. La llamada “tasa de usura”
8. Conclusiones
Bibliografía
Evolución del modelo de inspección, vigilancia y control a partir de la Ley 45 de 1990
Introducción
1ª Parte: Evolución del sistema financiero y del mercado de valores desde la perspectiva de la supervisión de 1990 a 2005
1. Ley 45 de 1990
1.1. Antecedentes
1.2. Aportes al sistema y a la actividad de supervisión
1.3. Conclusiones respecto del modelo de supervisión y señalamiento de los retos generados
a) Modelo de supervisión
b) Retos
2. La Ley 35 de 1993
2.1. Aportes de la Ley 35 de 1993 al modelo de supervisión y retos para el Supervisor
a) Aportes al modelo de supervisión
b) En cuanto a los retos generados al Supervisor se señalan
3. Ley 510 de 1999
3.1. Aportes de la Ley 510 de 1999 al modelo de supervisión y retos para el Supervisor
a) En relación con los elementos nuevos que esta Ley incorporó deben destacarse
b) Retos para la supervisión
4. Ley 795 de 2003
4.1. Aportes de la Ley 795 al modelo de supervisión y retos para el Supervisor
a) Aportes al modelo de supervisión
b) Retos para el Supervisor
5. Ley 964 de 2005
5.1. Aportes de la Ley 964 al modelo de supervisión y retos para el Supervisor
2ª Parte: Evolución del sistema financiero, del mercado de valores y de la supervisión desde la integración del Supervisor Financiero hasta la fecha
1. Integración de las superintendencias Bancaria y de Valores
1.1. Superintendencia Bancaria
1.2. Superintendencia de Valores
1.3. Superintendencia Financiera de Colombia
1.4. Propósito de la integración de las dos superintendencias
2. Última reforma financiera
3. Desarrollos en materia de supervisión comprensiva y consolidada
4. Desarrollos institucionales pendientes
4.1. Protección legal
4.2. Independencia presupuestaria
5. Reflexiones finales
Bibliografía
Desarrollo legal Ley 45 de 1990 – Ley 1328 de 2009
1. Modelo de sistema financiero
2. Protección al consumidor financiero
3. Liberalización comercial de servicios financieros
Bibliografía
La crisis financiera internacional y la protección al consumidor financiero
1. La crisis financiera
2. Orígenes de la crisis en los Estados Unidos
2.1. Desregulación y política gubernativa
a) Proceso de desregularización
b) Crecimiento económico a partir del sector inmobiliario
2.2. La complejidad del sistema
2.3. Manejo de ciertas operaciones crediticias
a) Créditos deliberadamente enderezados a deudores de menor calidad a partir de expectativas económicas mejores de las que estaban apareciendo
b) Titularización de créditos para sacarlos del balance o cambiarlos del rubro del activo
c) Utilización de colaterales de seguros (credit default swaps)
d) Las calificadoras: no entendieron lo que ocurría o fueron persuadidas, por distintas vías y utilizando diversos medios, a calificar en exceso
e) Documentos emitidos se colocaron en los principales mercados del mundo
2.4. Supervisión
a) Supervisores diversos y sectores sin vigilancia
b) Fallas de los supervisores de valores sobre entidades como Madoff y Standford
c) Fallas en algunos sistemas de autorregulación bajo la suposición de que las entidades tienen interés propio en autorregularse y que sus juntas directivas se involucran con el nivel de profundización que sería menester
d) Error en los criterios de liberalización introducidos por Basilea
e) Estímulos perversos en la remuneración de los altos ejecutivos
3. La protección al consumidor en la reforma financiera de los Estados Unidos
3.1. El entorno
3.2. La complejidad de los nuevos servicios financieros
3.3. El alcance de la reforma
Facultades de regulación
Facultades de supervisión
Facultades sancionatorias
3.4. Estructura
a) Junta de Asesoría para la Protección al Consumidor Financiero
b) Oficinas dentro de la agencia
3.5. Principales críticas
4. La protección al consumidor financiero en la Unión Europea
4.1.
4.2. La Directiva 2002/65/CE relativa a la comercialización a distancia de servicios financieros
4.3. Directiva 2004/39/CE relativa a los mercados de instrumentos financieros
4.4. Libro Blanco de la Comisión Europea
4.5. Directiva 2008/48/CE, Nueva Directiva Europea de Credito de Consumo
5. La protección al consumidor en la reforma financiera colombiana
5.1. Los antecedentes en la Ley 45 de 1990
5.2. La reforma del 2009
6. Conclusiones
PARTE III
El enigmático significado de la actividad aseguradora como servicio público
Introducción
1. Las restricciones constitucionales a la imagen de libertad relativa de la actividad financiera
2. La Corte, la actividad aseguradora y el servicio público
El seguro de responsabilidad veinte años después de la expedición de la Ley 45 de 1990 –balance y perspectivas–
Introducción
1. Antecedentes y marco legal
2. Naturaleza y alcance de la obligación del asegurador
3. Cobertura de perjuicios y gastos del proceso
3.1. Cobertura del lucro cesante de la víctima
3.2. Cobertura de los perjuicios extrapatrimoniales
3.3. Cobertura de los costos del proceso
4. Cobertura de la culpa grave
5. Límite cuantitativo de la cobertura
6. Prueba del siniestro de responsabilidad
7. Acciones judiciales
7.1. Acciones de la víctima contra el asegurado
7.2. Acción del asegurado contra el asegurador
7.3. Situación de la víctima - Acción directa
8. Prescripción
9. Sincronización procesal
9.1. Acción directa y citación forzosa del asegurado
9.2. Situación del asegurado a quien la víctima reclama pero no demanda
9.3. En lo penal el asegurador puede ser citado por la víctima o por el asegurado al incidente de reparación integral
9.4. Llamamiento en garantía al asegurador con cláusula compromisoria en el contrato de seguro
9.5. Prelación de las normas sobre caducidad y prescripción de la acción fiscal sobre el seguro de responsabilidad
10. Protección a las víctimas - Obligación de información
11. Reflexiones finales
Pasado, presente y futuro del derecho de seguros en Colombia
Introducción
1. Régimen antiguo del Derecho de seguros
1.1. Proteccionismo e intervencionismo estatal
1.2. Excesivo control por parte de las autoridades competentes
1.3. Limitación a la libertad de competencia
1.4. Aprobación previa de los modelos de las pólizas
1.5. Debilidad del régimen patrimonial de las aseguradoras
1.6. Régimen de inversiones inadecuado
1.7. Limitación de la inversión extranjera en los capitales de las compañías de seguros nacionales
2. Modernización de la actividad aseguradora
2.1. Derecho público de seguros. Actividad aseguradora
a) La supervisión estatal de la actividad aseguradora
b) Régimen patrimonial de las compañías de seguros
c) Libertad de competencia
d) Libertad de organización de la actividad aseguradora
e) Régimen de inversión extranjera en el capital de las compañías de seguros nacionales
f) Régimen de inversiones
2.2. Derecho privado de seguros. El contrato de seguros
a) Protección a los tomadores y asegurados
b) Derecho privado del contrato de seguros
3. Constitucionalización de la actividad aseguradora
3.1. El contrato de seguros (contrato de Derecho privado) versus el carácter de interés público de la actividad aseguradora
3.2. Sustitución de la noción de tomador por la de usuario desprotegido al hacer alusión a los grupos vulnerables
3.3. Alcances de la constitucionalización del derecho de seguros
4. Futuro de la actividad aseguradora
4.1. Internacionalización
4.2. Mercadeo masivo de seguros: microseguros
4.3. Comercio electrónico de seguros
4.4. ¿Qué falta en la regulación y en la construcción conceptual del Derecho de seguros?
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