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Finanzas internacionales aplicadas a la toma de decisiones

Finanzas internacionales aplicadas a la toma de decisiones

  • Author: Buenaventura, Guillermo
  • Publisher: Ecoe Ediciones
  • Serie: Ciencias empresariales
  • ISBN: 9789587713749
  • eISBN Epub: 9789587713756
  • Place of publication:  Bogotá , Colombia
  • Year of publication: 2016
  • Pages: 304

La toma de decisiones empresariales en un ambiente globalizado requiere de una comprensión precisa de la teoría y conceptos propios de las ­finanzas internacionales por parte de los responsables de ellas en las empresas. Esta obra es una alternativa a los textos clásicos de ­finanzas internacionales y está adaptada al lector latinoamericano. Sus cinco secciones –el contexto de las finanzas, el manejo numérico de sus elementos, la ­financiación internacional, los modelos de decisión y el riesgo cambiario– llevan al lector por los conceptos y modelos necesarios para optimizar las decisiones ­financieras internacionales de la organización. Finanzas internacionales aplicadas a la toma de decisiones es un texto guía para estudiantes de Administración de Empresas, Finanzas y Contaduría Pública, y también es obra de consulta para profesionales que buscan precisar aspectos de la toma de decisiones fi­nancieras en un contexto globalizado.

  • Título
  • Derechos de autor
  • Contenido
  • Prefacio
  • Introducción
  • Sección 1. Panorama y Ubicación
    • Capítulo 1: Contextualización
      • 1.1 El mundo de las finanzas
        • 1.1.1 El manejo financiero
        • 1.1.2 Los campos de las finanzas
        • 1.1.3 El objeto de estudio en las finanzas
        • 1.1.4 El estudio de las finanzas
          • 1.1.4.1 Los frentes de las decisiones
          • 1.1.4.2 El proceso de las decisiones financieras
      • 1.2 El objetivo de las finanzas
      • 1.3 Las Finanzas Internacionales
        • 1.3.1 Naturaleza de las finanzas internacionales
        • 1.3.2 Elementos de las finanzas internacionales
      • Cuestionario
  • Sección 2. Manejo Numérico en las Finanzas Internacionales
    • Capítulo 2: Tasas de Cambio
      • 2.1 Tipo de cambio
        • 2.1.1 Consideraciones sobre los tipos de cambio
          • 2.1.1.1 La información que refiere el tipo de cambio
          • 2.1.1.2 Elementos del tipo de cambio
          • 2.1.1.3 Divisa
          • 2.1.1.4 Formas de expresión para el tipo de cambio
        • 2.1.2 Relaciones entre los tipos de cambio
          • 2.1.2.1 La ley de la tasa indirecta
          • 2.1.2.2 La ley de la tasa cruzada
        • 2.1.3 Nomenclatura
      • 2.2 Manejo de los tipos de cambio
        • 2.2.1 Términos de los tipos de cambio
        • 2.2.2 Cálculos a partir de T y de Sp (y Sp%)
      • Ejercicios
    • Capítulo 3: Tasa de Devaluación
      • 3.1 Tratamiento de la inflación y de la devaluación
        • 3.1.1 Inflación
          • 3.1.1.1 Concepto de inflación
          • 3.1.1.2 Formulaciones de la inflación
        • 3.1.2 Devaluación
          • 3.1.2.1 Concepto
          • 3.1.2.2 Formulaciones de la devaluación
          • 3.1.2.3 Otras formulaciones
        • 3.1.3 Resumen de relaciones entre pérdida de valor e incremento de precio
          • 3.1.3.1 Inflación: relación entre la pérdida del poder adquisitivo y la tasa de incremento de los precios (inflación como tal)
          • 3.1.3.2 Devaluación: relación entre pérdida de valor (devaluación como tal) y tasa de incremento de precio de la divisa
          • 3.1.3.3 Notas sobre los conceptos modelares de la inflación y la devaluación
      • 3.2 Tasa de devaluación por cotizaciones
      • 3.3 Manejo numérico de la tasa de devaluación
        • 3.3.1 Ley de las tasas cruzadas de devaluación
        • 3.3.2 La tasa de devaluación inversa
      • Ejercicios
    • Capítulo 4: Tasa de Interés
      • 4.1 Composición de tasas
        • 4.1.1 Tasas compuestas por cambio de base
        • 4.1.2 Tasas reales y tasas corrientes
      • Ejercicios
      • 4.2 Anexo: manejo numérico de las tasas de interés
        • 4.2.1 Concepto de tasa de interés
        • 4.2.2 Naturaleza de las tasas de interés y sistemas de acumulación de los intereses
        • 4.2.3 Denominaciones de la tasa de interés
        • 4.2.4 Clases de tasas de interés
        • 4.2.5 Declaración de las tasas de interés
          • 4.2.5.1 Campos
          • 4.2.5.2 Siglas
        • 4.2.6 Equivalencia de las tasas de interés
          • 4.2.6.1 Tasa periódica y tasa nominal
          • 4.2.6.2 Tasa vencida y tasa anticipada
          • 4.2.6.3 Tasa efectiva y tasa periódica
          • 4.2.6.4 Ruta de equivalencia de tasas
        • 4.2.7 Tasas mixtas
        • 4.2.8. Notación comercial de las tasas de interés
          • 4.2.8.1 Presentación
          • 4.2.8.2 Equivalencias de notación
        • 4.2.9. Interés bancario
          • 4.2.9.1 Presentación
          • 4.2.9.2 Denominaciones
      • Ejercicios
    • Capítulo 5: Paridad en los Tipos de Cambio
      • 5.1 La base de la paridad
        • 5.1.1 Concepto
        • 5.1.2 Tipos de paridad
        • 5.1.3 Paridad de precios (PP)
        • 5.1.4 Paridad del Poder de compra (PPP)
        • 5.1.5 Paridad de las tasas de interés (IRP)
      • 5.2 Paridades como predictores de la tasa de devaluación
        • 5.2.1 Comentarios
        • 5.2.2 Paridad cambiaria frente a la inflación
        • 5.2.3 Paridad cambiaria frente a las tasas de interés
      • 5.3 Manejo numérico de la tasa de devaluación estimada por paridad
        • 5.3.1 Ley de las tasas cruzadas de devaluación
        • 5.3.2 La tasa de devaluación inversa
        • 5.3.3 La tasa de cambio real
          • 5.3.3.1 Definición y cálculo
          • 5.3.3.2 La tasa de cambio real cruzada
          • 5.3.3.3 La tasa de cambio real indirecta
      • Ejercicios
      • 5.4 Anexo: pronóstico del tipo de cambio
    • Capítulo 6: Arbitraje
      • 6.1 Consideraciones
        • 6.1.1 Desequilibrio en las paridades
        • 6.1.2 Naturaleza de las clases de arbitraje
      • 6.2 Objetos del arbitraje cambiario
        • 6.2.1 Arbitraje de los precios de los bienes
        • 6.2.2 Arbitraje triangular de los tipos de cambio
        • 6.2.3 Arbitraje de las tasas de interés
      • 6.3 Costos de transacción
      • 6.4 Evaluación del arbitraje
      • Ejercicios
  • Sección 3: Financiación Internacional
    • Capítulo 7. Fuentes de Financiación y Banca Internacional
      • 7.1 Naturaleza de la financiación
        • 7.1.1 Discusión
        • 7.1.2 Financiación empresarial
      • 7.2 Naturaleza de la inversión
        • 7.2.1 Discusión
        • 7.2.2 Caracterización de las partidas de la financiación empresarial
      • 7.3 Comentarios sobre la banca y sobre la banca internacional
        • 7.3.1 Naturaleza de la banca
        • 7.3.2 Operación de la banca internacional
        • 7.3.3 Mercado Internacional de Capitales
          • 7.3.3.1 Euromonedas
          • 7.3.3.2 Tasas internacionales
        • 7.3.4 Manejo del riesgo en la banca internacional
      • Ejercicios
    • Capítulo 8: Valoración de Activos Financieros
      • 8.1 Discusión preliminar sobre la valoración de activos financieros
        • 8.1.1 Naturaleza
        • 8.1.2 Tipos de inversiones financieras
      • 8.2 Descripciones
        • 8.2.1 Acciones
        • 8.2.2 Bonos
      • 8.3 Nomenclatura
        • 8.3.1 Bonos
        • 8.3.2 Acciones
      • 8.4 Formulaciones
        • 8.4.1 Valuación (estimación del valor) de activos financieros
          • 8.4.1.1 Bonos: valuación de bonos
          • 8.4.1.2 Acciones: valuación de acciones
        • 8.4.2 Medición (cálculo de la rentabilidad) (Buenaventura, 2011)
      • Ejercicios
  • Sección 4. Decisiones de Inversión Internacional
    • Capítulo 9: Evaluación de Negocios
      • 9.1 Evaluación de un negocio
        • 9.1.1 Conceptos fundamentales
          • 9.1.1.1 Objetivo de la evaluación de negocios
          • 9.1.1.2 Tipos de negocio
          • 9.1.1.3 Costo de oportunidad
          • 9.1.1.4 Tasa de oportunidad (i*)
        • 9.1.2 Valor presente neto (VPN)
          • 9.1.2.1 Concepto
          • 9.1.2.2 Factibilidad
          • 9.1.2.3 Formulación
        • 9.1.3 Tasa interna de retorno (TIR)
          • 9.1.3.1 Concepto
          • 9.1.3.2 Factibilidad
          • 9.1.3.3 Formulación
          • 9.1.3.4 Solución
          • 9.1.3.5 Solución de caso especial
      • 9.2 Evaluación de alternativas de inversión
        • 9.2.1 Alternativas de proyectos reales
        • 9.2.2 Alternativas de proyectos financieros
      • 9.3 Panorama de la inversión internacional
      • Ejercicios
    • Capítulo 10. Inversiones en Activos Financieros Internacionales de Renta Fija
      • 10.1 Situación
        • 10.1.1 Ejemplo
          • 10.1.1.1 Caso
          • 10.1.1.2 Cifras
          • 10.1.1.3 Análisis
          • 10.1.1.4 En resumen
        • 10.1.2 Comentarios
      • 10.2 Procedimiento de decisión
      • Ejercicios
    • Capìtulo 11. Inversiones en Activos Físicos Internacionales
      • 11.1 Situación
      • 11.2 Metodología de evaluación
      • 11.3 Evaluación simple cuando la tasa de devaluación se considera constante a lo largo del tiempo
      • Ejercicios
    • Capítulo 12. Inversiones en Activos Financieros Internacionales de Renta Variable
      • 12.1 Situación
      • 12.2 Conceptos estadísticos
        • 12.2.1 Promedio
        • 12.2.2 Varianza
        • 12.2.3 Desviación típica
        • 12.2.4 Coeficiente de variación
        • 12.2.5 Covarianza
        • 12.2.6 Coeficiente de correlación
        • 12.2.7 Símbolos
      • 12.3 Mediciones sobre rentabilidad
        • 12.3.1 Mediciones para un solo título
          • 12.3.1.1 Rentabilidad puntual de un título
          • 12.3.1.2 Rentabilidad media de un título
          • 12.3.1.3 Riesgo de un título
        • 12.3.2 Mediciones para un título en relación con un mercado
        • 12.3.3 Mediciones para un portafolio de títulos
          • 12.3.3.1 Rentabilidad media de un portafolio
          • 12.3.3.2 Riesgo de un portafolio
          • 12.3.3.3 Frontera eficiente de portafolios
        • 12.3.4 Riesgo del portafolio nacional de títulos
        • 12.3.5 Portafolio internacional de títulos
      • Ejercicios
    • Capítulo 13. Inversiones en Activos Físicos (Empresas) Internacionales de Renta Variable
      • 13.1 Situación
      • 13.2 Medición y estimación de la rentabilidad de las acciones
        • 13.2.1 Rentabilidad esperada de una acción
          • 13.2.1.1 Rentabilidad puntual de una acción
          • 13.2.1.2 Riesgo de una empresa frente al mercado
          • 13.2.1.3 Rentabilidad de una acción frente al mercado
          • 13.2.1.4 El modelo CAPM (Capital Assets Pricing Model)
        • 13.2.2 El cálculo de β
        • 13.2.3 Costo promedio ponderado de capital (WACC)
      • 13.3 Clasificación de las empresas
      • 13.4 La estructura de capital de la empresa
        • 13.4.1 Estructura óptima de capital
        • 13.4.2 Estructura óptima de capital internacional
      • Ejercicios
      • 13.5 Lectura
        • 13.5.1 Conceptos básicos
        • 13.5.2 El costo de capital
        • 13.5.3 El costo de la deuda
        • 13.5.4 El costo del capital propio
          • 13.5.4.1 Estimación según el mercado
          • 13.5.4.2 Estimación según el sector
          • 13.5.4.3 Estimación según la empresa
  • Sección 5. Introducción al Manejo del Riesgo Cambiario
    • Capítulo 14. El Riesgo Cambiario y su Manejo Natural (Préstamos Anticipados)
      • 14.1 El riesgo cambiario
        • 14.1.1 Naturaleza
        • 14.1.2 Plazos
        • 14.1.3 Posiciones
      • 14.2 La cobertura del riesgo cambiario
        • 14.2.1 Posibilidades de coberturas
          • 14.2.2 Préstamos
            • 14.2.2.1 Procedimiento para la empresa que recibirá divisa
            • 14.2.2.2 Procedimiento para la empresa que pagará en divisa
      • Ejercicios
    • Capítulo 15. Cobertura del Riego Cambiario: Forwards y Futuros
      • 15.1 Contratos forward
        • 15.1.1 Naturaleza y Formulación
        • 15.1.2 El mercado de especulación
        • 15.1.3 El mercado de cobertura
      • 15.2 Contratos futuros
      • Ejercicios
    • Capítulo 16. Cobertura del Riesgo Cambiario: Opciones Sobre Divisas
      • 16.1 Naturaleza de las opciones
      • 16.2 Denominaciones de las opciones
      • 16.3 Tipos de opciones
      • 16.4 Formulación
      • 16.5 El mercado de especulación
      • 16.6 Cálculo de la prima de la opción
      • Ejercicios
    • Capítulo 17. Financiación en Divisa: Contratos Swap
      • 17.1 Naturaleza de los contratos swap
      • 17.2 Clases de contratos swap de monedas
        • 17.2.1 Swap de capitales
        • 17.2.2 Swap de intereses
        • 17.2.3 Swap de deudas
      • 17.3 Información del contrato swap de monedas
      • 17.4 Operación del contrato swap de monedas
      • 17.5 Formulación del contrato swap de monedas
      • Ejercicios
  • Bibliografía
  • Anexos*
  • Apéndice: Resumen de fórmulas

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