Incertidumbre y riesgos en decisiones financieras

Incertidumbre y riesgos en decisiones financieras

  • Autor: Bautista Mena, Rafael
  • Editor: Ecoe Ediciones
  • Colección: Ciencias Administrativas
  • ISBN: 9789586488013
  • eISBN Pdf: 9789586489157
  • Lugar de publicación:  Bogotá , Colombia
  • Año de publicación: 2012
  • Páginas: 292

 ¿Cuál es el origen de las ideas actuales sobre el riesgo? ¿Por qué la obsesión moderna con ese concepto? ¿Cuál es la relación fundamental entre las concepciones de riesgo y la disciplina formal de las finanzas? En vista de las limitaciones humanas, ¿hasta qué punto son los desarrollos recientes de verdadera utilidad? Estas preguntas son el principal objeto de exploración de esta obra dirigida tanto a estudiantes como a profesores que deseen conocer más de cerca los conceptos fundacionales del pensamiento financiero.
Manteniendo un compromiso de fidelidad, el autor expone las ideas originales que han prevalecido como distintivas de este campo de estudios.
El resultado es una obra que proporciona herramientas conceptuales a sus lectores para aproximarse de manera crítica a los problemas que plantea el mundo actual, y para indagar en sus propios términos los fundamentos de la disciplina.

  • Incertidumbre y riesgos en decisiones financieras
    • Portada
    • El autor
    • Tabla de contenido
    • Prólogo
    • Capítulo 1. Incertidumbre y riesgo
      • El experimento de Ellsberg (primera vuelta)
      • Un ejemplo de incertidumbre global
      • Una representación para las decisiones
      • Un marco para comunicar las predicciones
    • Capítulo 2. La asociación entre probabilidad e incertidumbre
      • Leibniz y Keynes: asesinato en el siglo XXIII
      • El triángulo
        • Pascal en el siglo XXI: tiranía versus democracia
        • Jacobo se aproxima: una versión no autorizada
        • Pascal en el siglo XXI: probabilidades y estrategia
      • Los bayesianos (o de la probabilidad como un sexto sentido)
        • ¿Cuál es el problema?
        • Bayesianos endeudados
      • Los principios de la teoría bayesiana
      • Margarita: amor incierto (cartas apócrifas del Reverendo)
    • Capítulo 3. El concepto de utilidad
      • Utilizando a Bernoulli
      • La formalización del concepto de lotería
        • Johnny se gana un Oskar
      • Funciones de utilidad para peatones
      • La aversión al riesgo y el paradigma de la utilidad
        • Rebelión total de Rabin y Thaler
      • El riesgo debe tener algún precio
        • Sobre loterías públicas y sus clientes
    • Capítulo 4. La verdad es que no somos tan racionales
      • Concepto de racionalidad limitada
      • La conducta como riesgo: la asimetría en la información
      • Selección adversa
      • Los limones son agrios
      • Riesgo moral
      • Riesgo moral: un ejemplo básico
        • ¿Mercado o regulación?
    • Capítulo 5. Sobre el consumo y la felicidad
      • La utilidad del consumo
      • La privación debe tener un precio
        • Dos náufragos con riqueza limitada
      • Supuestos y más supuestos
      • El riesgo en la posposición del consumo
      • Estrategias para prolongar el consumo
      • Compromiso entre los riesgos y los beneficios
        • Una cuentita en el Buen Amigo
        • Hogar, dulce hogar
    • Capítulo 6. La teoría económica y la lógica del mercado
      • La estructura básica de los mercados
        • El caso del ajuste al margen
      • Competencia perfecta
      • Ley de oferta y demanda
      • Excedentes y elasticidades
      • Mercados eficientes
      • Arbitraje
      • La existencia de mercados de capitales
      • ¿Qué tan accesibles son las inversiones accesibles?
        • Presupuesto de capital y el conjunto accesible
      • Profundidad, liquidez y otros problemas
    • Capítulo 7. Algunas observaciones acerca de los supuestos económicos
      • Dos fallas del mercado
      • Los intangibles
        • Concordia
        • Ventana al parque
      • Intangibles en la inversión y en los beneficios
      • Externalidades
      • Externalidades como costos de oportunidad
        • La parábola de la ventana rota
      • Los bienes públicos
        • Garret Hardin: La tragedia de los comunes
    • Capítulo 8. Representación financiera de un proyecto
      • Entra la tasa de interés
      • Neutralidad al riesgo
      • El costo de oportunidad
      • Problemas de información y la existencia de un mercado
      • Empresas en un mercado sin fricciones
      • Tres tipos de rendimientos
      • La obtención de R0
      • Impuestos
      • El significado de Re
        • La propuesta de Modigliani y Miller
      • Costo de capital promedio ponderado
      • El precio del riesgo y el modelo CAPM
        • Casquitos agridulces
      • El carácter del riesgo
        • ¿Arriesgarse o no?: utilidad versus la tasa de descuento
      • Proyectos sin incertidumbre
      • Un proyecto simple
      • La relación riesgo-retorno: ejemplo de la TIO
      • Resumen: el concepto de equivalente del dinero en el tiempo
    • Capítulo 9. Valor del dinero en el tiempo
      • Un ejemplo de dos períodos
      • Valor futuro del dinero
      • La rentabilidad de un proyecto
      • Un proyecto dudoso
      • ¿Cuándo es diferente la TIR de la rentabilidad?
      • Los ‘pros’ y los ‘contras’ del Modelo FCD
    • Capítulo 10. La incertidumbre en finanzas
      • Uso de las probabilidades
      • Un ejemplo simple
        • Los riesgos del Chevalier de Méré
      • La verdadera ‘foto’ del riesgo financiero
      • Aversión al riesgo en la inversión
      • Tipificación de algunas conductas bajo riesgo
      • La aversión al riesgo se transforma en una prima
        • El mercado para proyectos y las posibilidades de inversión
        • Don Teódulo
      • ¿Cuánta información para cuánta probabilidad?
      • Incertidumbre y decisiones gerenciales
      • Idealizaciones útiles
    • Capítulo 11. El crédito y otros contratos financieros
      • Recetas para conseguir modelos
      • Los contratos financieros
      • Cálculos básicos en los contratos de deuda
        • El curioso caso del crédito espontáneo
        • Cuando el gobierno central es el deudor: bonos públicos
    • Capítulo 12. Lo que se ve y lo que no se ve
    • Referencias
    • Tabla de figuras
      • Figura n.º 1. Entropía de la información según Shanon (1948)
      • Figura n.º 2. Utilidad de Bernoulli
      • Figura n.º 3. Propensión al riesgo
      • Figura n.º 4. Aversión al riesgo
      • Figura n.º 5. Aversión Friedman-Savage
      • Figura n.º 6. Neutralidad al riesgo
      • Figura n.º 7. Mercado de limones
      • Figura n.º 8. Curva de demanda agregada
      • Figura n.º 9. Curva de demanda agregada
      • Figura n.º 10. Retornos decrecientes con la escala
      • Figura n.º 11. Costos marginales unitarios crecientes
      • Figura n.º 12. Curva de oferta agregada
      • Figura n.º 13. Curva de demanda agregada
      • Figura n.º 14. Curva de oferta agregada
      • Figura n.º 15. Oferta y demanda
      • Figura n.º 16. Excedente de los consumidores
      • Figura n.º 17. Excedente del consumidor
      • Figura n.º 18. Excedente del productor
      • Figura n.º 19. Elasticidad de la demanda
      • Figura n.º 20. Partición de excedentes: demanda muy elástica
      • Figura n.º 21. Partición de excedentes: demanda muy inelástica
      • Figura n.º 22. Mercado con alto costo de la información
      • Figura n.º 23. Inversiones factibles
      • Figura n.º 24. Inversiones accesibles
      • Figura n.º 25. Rendimiento ACUM (%)
      • Figura n.º 26. Curva de indiferencia
      • Figura n.º 27. Rentabilidad esperada
      • Figura n.º 28. Contratos básicos
      • Figura n.º 29. Reacción cándida al riesgo crediticio

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