Finanza empresarial está dirigido tanto a un público académico, como a los banqueros, inversionistas, emprendedores que suelen tener dificultades cuando se trata de buscar capital para el crecimiento de sus empresas y de negociar la financiación con contrapartes. En este libro podrán encontrar herramientas para comprender, desde un punto de vista práctico y aplicable, los conceptos financieros y el funcionamiento del mercado.
- Anteportada
- Portada
- Créditos
- Contenido
- Agradecimientos
- Prólogo
- Oportunidades de fondeo en los mercados financieros
- La obtención del capital externo: el proceso y sus participantes
- Los intermediarios financieros y el mercado de capitales
- Mercado de capitales y mercado de crédito
- Financiación a través de deuda
- Financiamiento tradicional a través de la banca comercial
- Préstamos bancarios
- Contratación de crédito con los bancos comerciales
- Las grandes crisis y los flujos financieros internacionales
- Propagación de las crisis en los mercados emergentes: una breve reseña histórica
- Las primeras crisis financieras
- La Gran Depresión
- Tres casos más recientes de crisis en EE. UU.
- La crisis de endeudamiento de los países emergentes en los años 80
- La primera crisis financiera de dimensión global: el descalabro de la deuda externa mexicana en 1982
- Un caso de estudio: México y el Plan Brady
- El Efecto Tequila
- La crisis asiática
- La crisis argentina de finales de 2001
- La crisis subprime de EE. UU.
- El 2012 y la crisis de deuda en Europa: el caso griego
- La periodicidad de las crisis y la posición de América Latina
- El efecto de las crisis monetarias en la percepción del riesgo y el acceso al crédito
- Las enseñanzas dejadas por la crisis
- La contribución de las instituciones financieras multilaterales
- Conclusiones
- La estructura de un sector financiero moderno
- La evolución de los mercados financieros en los países emergentes
- El modelo de desarrollo de los intermediarios financieros
- Los reguladores de los mercados financieros internacionales: el FMI y el BPI
- El Banco de Pagos Internacionales (BPI)
- El problema de la credibilidad financiera y el papel de las agencias de rating
- Las modalidades de clasificación de la deuda soberana externa
- Crédito corporativo y administración del riesgo de crédito
- Funcionamiento y operación de los bancos comerciales
- La evaluación del riesgo de crédito
- Titularización de cartera como herramienta para generar liquidez
- La administración del riesgo de las operaciones de crédito
- La garantía como respaldo a la solvencia del deudor
- La extensión del método de rating a las evaluaciones de riesgo de crédito en la banca
- Fundamentos de evaluación de crédito: de corporate finance a project finance
- El proceso de otorgamiento de crédito bancario tradicional: análisis estático y dinámico
- Reseña de las metodologías de evaluación del balance de una empresa
- Resumen de las metodologías de evaluación del patrimonio empresarial
- El análisis de rentabilidad y liquidez a través del uso de indicadores
- Análisis del flujo de caja empresarial
- Consideraciones acerca de la estructura del capital y de la capacidad de apalancamiento
- Especificidad de la evaluación de riesgo de una empresa bancaria
- La gestión del riesgo de portafolio de los intermediarios financieros
- Modelos de valoración de una empresa en marcha
- Caso de estudio: emprendimiento familiar en restauración
- Fundamentos de estrategia y planeación
- Herramientas y modelos de planeación estratégica
- Metodología del análisis de posicionamiento competitivo: SWOT o análisis (DOFA)
- Crecimiento por adquisiciones
- Inversiones y financiación para sustentar el crecimiento de una empresa
- La globalización y la economía digital como factores que favorecen el crecimiento por adquisiciones
- Forma de las adquisiciones
- Tipología de los compradores
- Los acuerdos preliminares, el memorándum y la debida diligencia
- Sinergias, tipología de adquisiciones y valoración del precio
- Finanza para el emprendimiento y los fondos de capital privado
- Innovación tecnológica como motor de emprendimiento y fomento de los fondos de capital
- Fondos de etapa temprana o de capital emprendedor
- Los fondos de capital privado
- Funcionamiento del fondo de capital de riesgo
- La segmentación del mercado de fondos de capital
- El fund raising de los fondos de capital privado
- Operación y funcionamiento de los fondos de capital privado
- Aspectos clave de negociación con los fondos
- Valoración de la oportunidad de inversión de un fondo de venture capital
- El estudio de factibilidad y la preparación de la estructuración de un project financing
- La estrategia y las funciones del promotor en la fase de desarrollo
- El inicio de la relación con los potenciales financiadores
- Funciones de un financial advisor y del arranger
- El planteamiento de un estudio de factibilidad creíble
- Rigor e independencia en el análisis: la función de los asesores externos
- El papel del independent engineer en la evaluación de factibilidad
- El papel del legal advisor en las elecciones de estructuración
- El análisis de riesgo en las operaciones del project financing
- Una disciplina para asignar contractualmente los riesgos
- El análisis de riesgo a través de la segmentación en fases
- Metodologías de identificación de riesgos
- El security package
- Herramientas contractuales de mitigación de riesgos
- Las coberturas contractuales en el EPC: precios fijos, entrega con fecha cierta, garantías y cláusulas penales
- Las herramientas de mitigación de riesgos de completamiento de construcción: contingencias, financiaciones stand-by y seguros
- Definición de finalización, el riesgo de puesta en marcha y la conversión del riesgo
- La transformación del riesgo durante la fase de puesta en marcha: la financial completion
- Desagregación de riesgos en la fase de operación
- Las técnicas de mitigación contractual de los riesgos en la fase de gestión industrial
- El riesgo tecnológico y capital para emprendimientos de innovación
- El riesgo de la demanda de mercado
- Modelos de contratos de venta a largo plazo
- Cláusula financiera de mitigación de riesgo comercial: pass-through, las reservas y los covenants
- La evaluación de confiabilidad del promotor, de la gerencia y la selección del socio
- Riesgos políticos y de contexto económico
- Herramientas financieras avanzadas
- El uso de sociedades financieras y entidades de único propósito (SPV)
- Las fuentes privadas de capital de riesgo (equity)
- El mercado de las emisiones de títulos bajo la Rule 144 de EE. UU.
- La evolución de los bonos de proyectos (project bonds)
- Herramientas financieras avanzadas de cuasicapital (mezzanine)
- El financiamiento privado de infraestructuras
- La evolución del mercado mundial de infraestructuras y las reformas del marco legal
- Algunas soluciones avanzadas en el mercado financiero: REIT, sale-lease-back
- El caso de Asia: la sostenibilidad de las reformas en la crisis de los 90
- Una mirada a la reciente evolución del mercado
- La evolución de las políticas de participación privada en infraestructuras
- La participación y funcionamiento a través de las asociaciones público-privadas (APP)
- Análisis de riesgos y beneficios de las APP
- Las APP en América Latina
- Modelos de participación privada en las infraestructuras
- El financiamiento privado de infraestructura
- Tres casos de asociación público-privada en infraestructuras
- La estructuración de los préstamos sindicados
- La negociación del mandato para la organización de un préstamo sindicado
- Preparación, estrategia de sindicación y remuneración
- Negociación de las características técnicas de los préstamos
- Determinación del margen de interés de los préstamos a mediano y largo plazo (pricing)
- Las herramientas derivadas para la cobertura del riesgo de interés
- La term sheet: contenido, características y finalidad
- La función de los acuerdos entre acreedores
- Bibliografía
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