En los campos de la economía y las finanzas tanto bursátiles como corporativas existen diversas metodologías que intentan determinar el precio de las acciones, debido a que esta variable es relevante para la toma de decisiones en cuanto a la inversión y la especulación financiera, así como para la determinación del costo promedio ponderado del capital y la eficiencia de la inversión productiva.
Esta investigación aplica técnicas econométricas con el fin de estimar el precio de las acciones del mercado accionario mexicano, basadas en las variables que caracterizan el entorno macroeconómico en el que las corporaciones desarrollan sus operaciones; además, considera las variables de orden cualitativo que causaron sobrerreacciones en el mercado secundario de acciones mexicano. El libro está dirigido al público en general, desde curiosos en el tema, estudiantes de licenciaturas y posgrados, hasta profesionales e investigadores en las áreas económico-administrativas, tales como la economía, la administración, las finanzas, la contaduría y la política; así como para quienes participan en el campo de la inversión bursátil.
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- Contenido
- Prólogo
- Introducción
- Capítulo 1: Relación de las variables macroeconómicas con el precio de las acciones
- 1.1 Definición y análisis del desempeño de las variables económico-financieras
- 1.1.1 El crecimiento económico
- 1.1.2 La tasa de interés
- 1.1.3 La inflación
- 1.1.4 El tipo de cambio
- 1.1.5 El precio del petróleo
- 1.1.6 La ganancia de capital del mercado accionario norteamericano
- 1.1.7 La ganancia de capital del mercado accionario mexicano
- 1.2 Fundamento teórico de la relación entre la ganancia de capital y las variables económico-financieras que caracterizan el ambiente externo de las empresas
- 1.2.1 La técnica del análisis fundamental de acciones
- 1.2.2 El modelo de valuación de acciones con crecimiento constante de los dividendos
- 1.3 Determinación de la correlación de la ganancia de capital del mercado accionario mexicano con las variables económico-financieras que caracterizan el ambiente externo de las empresas
- 1.3.1 El crecimiento económico y la ganancia de capital del mercado accionario mexicano
- 1.3.2 La tasa de interés y la ganancia de capital del mercado accionario mexicano
- 1.3.3 La inflación y la ganancia de capital del mercado accionario mexicano
- 1.3.4 El tipo de cambio y la ganancia de capital del mercado accionario mexicano
- 1.3.5 El precio del petróleo y la ganancia de capital del mercado accionario mexicano
- 1.3.6 La ganancia de capital en los mercados accionarios norteamericano y mexicano
- 1.4 Resumen del capítulo
- Capítulo 2: Estado del arte respecto a la aplicación del análisis fundamental de acciones
- 2.1 Aplicación del análisis fundamental de acciones en el contexto nacional
- 2.2 Aplicación del análisis fundamental de acciones en el contexto internacional
- 2.3 Resumen del capítulo
- Capítulo 3: Análisis estadístico entre la ganancia de capital del mercado accionario mexicano y las variables económicofinancieras que caracterizan el ambiente externo de las empresas
- 3.1 Cointegración entre el precio de las acciones y las variables económico-financieras que caracterizan el ambiente externo de las empresas
- 3.2 Estacionariedad de las variables precio de las acciones y económico-financieras que caracterizan el ambiente externo de las empresas
- 3.3 Modelo de regresión lineal múltiple entre la ganancia de capital del mercado accionario mexicano y las variables económico-financieras
- 3.4 Resumen del capítulo
- Capítulo 4: Influencia de las variables cualitativas en el desempeño de la ganancia de capital del mercado accionario mexicano
- 4.1 Determinación de las variables cualitativas relevantes en el desempeño de la ganancia de capital del mercado accionario mexicano
- 4.1.1 Rescate financiero tras la crisis del tequila de 1994-1995 (VDRFCT95, efecto negativo)
- 4.1.2 Retorno a los mercados financieros internacionales durante 1995 (VDRMFI95, efecto positivo)
- 4.1.3 La elección legislativa de 1997 (VDEL97, efecto positivo)
- 4.1.4 La crisis asiática de 1997 (VDCA97, efecto negativo)
- 4.1.5 La moratoria rusa de 1998 (VDMR98, efecto negativo)
- 4.1.6 La devaluación del real brasileño de 1999 (VDCB99, efecto negativo)
- 4.1.7 El tratado de libre comercio Unión Europea-México del año 2000 (VDTLCUEM00, efecto positivo)
- 4.1.8 La burbuja tecnológica del año 2000 (VDBT00, efecto negativo)
- 4.1.9 Elecciones federales del año 2000 (VDEF00, efecto positivo)
- 4.1.10 Los atentados terroristas del 11 de septiembre de 2001 en los Estados Unidos (VD11S01, efecto negativo)
- 4.1.11 La contabilidad creativa del 2001, los casos Enron y WorldCom (VDCCEW01, efecto negativo)
- 4.1.12 Ingreso de China a la OMC en 2001 (VDCHOMC01, efecto positivo)
- 4.1.13 Elecciones federales del 2006 (VDEFCE06, efecto negativo y VDEFRE06, efecto positivo)
- 4.1.14 Crisis bursátil mundial del 2008 (VDCBM08, efecto negativo)
- 4.1.15 Elecciones federales del 2012 (VDEF12, efecto positivo)
- 4.1.16 Aprobación de impuestos a las ganancias de capital en la BMV (VDIGC13, efecto negativo)
- 4.1.17 Elecciones para presidente en los Estados Unidos de América en 2016 (VDEEU16, efecto negativo)
- 4.2 Modelo de regresión lineal múltiple entre la ganancia de capital del mercado accionario mexicano y las variables económico-financieras y cualitativas
- 4.3 Análisis del cumplimiento de los supuestos del modelo de regresión lineal clásico respecto al modelo de regresión lineal múltiple entre la ganancia de capital del mercado accionario mexicano y las variables económico-financieras y cualitativas
- 4.4 Resumen del capítulo
- Capítulo 5: Pronóstico de la ganancia de capital del mercado accionario mexicano
- 5.1 Modelo de vectores autorregresivos (VAR) para el pronóstico de las variables explicativas de la ganancia de capital del mercado accionario mexicano
- 5.2 Pronóstico de la ganancia de capital del mercado accionario mexicano combinando el modelo estructural y el modelo VAR
- 5.3 Modelo VAR para el pronóstico de la ganancia de capital del mercado accionario mexicano y las variables económico-financieras
- 5.4 Contrastación de los pronósticos de la ganancia de capital obtenidos mediante los modelos estructural y VAR
- 5.5 Resumen del capítulo
- Conclusiones y recomendaciones
- Anexo estadístico
- Bibliografía
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